2月29日，工業(yè)和信息化部聯(lián)合國家發(fā)展改革委、財政部等七部門發(fā)布《關(guān)于加快推動制造業(yè)綠色化發(fā)展指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》)提出，聚焦“雙碳”目標下能源革命和產(chǎn)業(yè)變革需求，謀劃布局氫能、儲能、生物制造、碳捕集利用與封存(CCUS)等未來能源和未來制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展。與此同時，山東省交通運輸廳、山東省發(fā)展改革委、山東省科技廳三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于對氫能車暫免收取高速公路通行費的通知》，自2024年3月1日起，對行駛山東高速(600350)公路安裝ETC套裝設(shè)備的氫能車輛暫免收取高速公路通行費。政策試行期2年，到期后依據(jù)執(zhí)行情況適時調(diào)整。

氫能源行業(yè)再次迎來利好政策，成為市場關(guān)注熱點，《指導(dǎo)意見》發(fā)布第二天，氫能源概念股走強，密封科技(301020)、康普頓(603798)、雄韜股份(002733)、美錦能源(000723)、康盛股份(002418)等多只個股漲停，多家公司宣布加大氫能業(yè)務(wù)布局，設(shè)立氫能業(yè)務(wù)相關(guān)子公司。另外，對于走在氫能行業(yè)發(fā)展前列的山東，以及涉及“氫能”業(yè)務(wù)的山東上市公司來說，這無疑是一個加速發(fā)展的契機。

山東“氫能高速”建設(shè)將進入加速期

記者了解到，山東在氫能產(chǎn)業(yè)布局以及政策支持方面一直走在全國前列。一方面，山東有著良好的化工產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，副產(chǎn)氫能資源豐富。據(jù)估算，山東每年可產(chǎn)氫氣260萬噸，居全國首位。另一方面，山東光伏發(fā)電裝機規(guī)模全國第一、風電裝機規(guī)模全國第四、在運在建核電裝機570萬千瓦，具備新能源制氫的良好條件。

2020年，山東出臺的《山東省氫能產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃(2020—2030年)》顯示，山東目標是通過10年左右的努力，打造“中國氫谷”“東方氫島”兩大品牌，培育壯大“魯氫經(jīng)濟帶”(青島-濰坊-淄博-濟南-聊城-濟寧)，建成集氫能創(chuàng)新研發(fā)、裝備制造、產(chǎn)品應(yīng)用、商業(yè)運營于一體的國家氫能與燃料電池示范區(qū)，成為國內(nèi)領(lǐng)先、國際知名的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地。

在本次氫能源車免收高速公路通行費政策出臺之前，山東已經(jīng)多次發(fā)布相關(guān)文件，大力支持氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，隨著本次政策的落地，山東“氫能高速”建設(shè)將進入加速期。

據(jù)了解，2021年11月全國首座具備加氫服務(wù)能力的濟青高速公路淄博服務(wù)區(qū)建成運營，2022年7月，濟南東服務(wù)區(qū)加氫站建成運營;2023年7月，山東境內(nèi)第三座建在高速服務(wù)區(qū)的加氫站濟南東服務(wù)區(qū)南區(qū)加氫站招標。

此外，山東高速還將在濰坊西、高密、青島服務(wù)區(qū)布局加氫站，在濟青中線昆侖服務(wù)區(qū)規(guī)劃布局2座“油氣氫”綜合站，串聯(lián)起以齊魯石化(600002)為中心的淄博、濟南、濱州氫能產(chǎn)業(yè)圈和以青島煉化為中心的青島院士港、西海岸新區(qū)、濰坊氫能產(chǎn)業(yè)圈。中國科學(xué)技術(shù)協(xié)會主席萬鋼在去年舉辦的燃料電池汽車大會上強調(diào)，要以燃料電池汽車示范為契機，聯(lián)通“氫能高速”，構(gòu)建“氫能走廊”。

去年1月8日，國內(nèi)首條跨三省三市的氫能重卡運輸通道“長安聊”段開啟，河南安陽的焦化企業(yè)可以從山西長治采購煤炭，安陽鋼鐵(600569)企業(yè)可以將產(chǎn)品銷往聊城，“氫能走廊”漸露雛形。

據(jù)不完全統(tǒng)計，山東板塊上市公司中氫能源相關(guān)概念股分別有濰柴動力(000338)、中通客車(000957)、中國重汽(000951)、東岳集團、泰和科技(300801)、康普頓、尤洛卡(300099)、光威復(fù)材(300699)、山東?；?000822)、齊翔騰達(002408)、濱化股份(601678)、德固特(300950)等。

技術(shù)方面，山東氫燃料電池技術(shù)占據(jù)較強的優(yōu)勢地位，以濰柴集團為首的企業(yè)在氫燃料電池以及氫燃料電池商用方面具備了一定的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。預(yù)計到2025年，山東將推廣燃料電池汽車10000輛，累計建成加氫站100座，氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)模超過1000億元，到2030年，這一數(shù)字將變成5000億元。

據(jù)悉，濰柴動力已建成兩萬套級產(chǎn)能的燃料電池發(fā)動機及電堆生產(chǎn)線，是目前全球最大的氫燃料電池發(fā)動機制造基地。同時，公司已批量交付燃料電池客車，初步實現(xiàn)商業(yè)化落地。未來，公司將加速推進燃料電池業(yè)務(wù)的技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化落地。中國重汽推出了多款氫能源重卡車型，并在城市專用、港口、物流園區(qū)等應(yīng)用場景下實現(xiàn)了批量銷售。前期，采用黃河牽引底盤、濰柴氫燃料電池系統(tǒng)的智能雪蠟車也已正式交付國家隊，并在北京冬奧會期間提供服務(wù)。

而作為青島本土上市企業(yè)，康普頓近年來通過合資和控股方式投資于氫產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵領(lǐng)域，包括氫設(shè)備制造、催化劑、膜電極和氫燃料電池電堆等。公司工作人員向記者表示：“公司主要是制造氫能汽車的電堆設(shè)備，如果(政策激勵)能增強整個市場發(fā)展的話，可能對公司來說有影響?！睋?jù)悉，康普頓在氫能源領(lǐng)域圍繞燃料電池核心部件的研發(fā)與生產(chǎn)，攜手國內(nèi)頂尖專家院校，致力于打造國內(nèi)氫能產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，并成立了控股子公司青島氫啟新能源科技有限公司。

多地出臺氫能產(chǎn)業(yè)支持政策

不只是山東出臺氫能產(chǎn)業(yè)利好政策，廣東、內(nèi)蒙古、河北等多地也出臺了相應(yīng)措施。

2月20日，廣東省多部門印發(fā)《廣東省培育發(fā)展未來綠色低碳產(chǎn)業(yè)集群行動計劃》的通知，有關(guān)氫能及燃料電池是其中的重要內(nèi)容。

內(nèi)蒙古2月26日發(fā)布的《關(guān)于加快推進氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的通知》提出，允許在化工園區(qū)外建設(shè)太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目和制氫加氫站，太陽能、風能等可再生能源電解水制氫項目無需取得危險化學(xué)品安全生產(chǎn)許可。2月28日，佛山市南海區(qū)發(fā)布《打造氫能和氨氫融合裝備制造千億產(chǎn)業(yè)集群實施方案(2024—2030年)》提出，到2030年南海區(qū)氫能和氨氫融合裝備制造產(chǎn)業(yè)將打造成為總產(chǎn)值超1000億元、規(guī)上企業(yè)超100家的千億產(chǎn)業(yè)集群。

此外，汽車制造商也在積極布局氫能源領(lǐng)域。海馬汽車(000572)近日宣布，氫燃料電池汽車7X-H即將在?？趩有∨渴痉哆\營。作為一款零碳排放、零污染的清潔能源汽車，7X-H不僅能滿足公務(wù)用車、租賃用車和共享出行等多種綠色出行需求，還將作為服務(wù)博鰲亞洲論壇2024年年會的重要交通工具。

不過，目前氫能源車輛主要應(yīng)用在城市公交、港口等特定場景，高速公路的氫能車數(shù)量有限。隨著氫能源技術(shù)的不斷進步，無論是氫能源車輛的制造成本，還是使用成本都在下降，為氫能源車輛的商用奠定了基礎(chǔ)。山東免征氫能源車輛高速費政策的落地，將有助于降低山東省內(nèi)氫能源車的運營成本，該政策更像是釋放了一個信號，或能引起其他省份跟進，從而促進氫能源車尤其是氫能重卡的推廣和普及。

一位氫能行業(yè)分析人士向記者表示，“山東作為全國首個對氫能車輛實施免收高速通行費的地區(qū)，該政策實施有利于推動氫能汽車在山東市場的普及，免通行費的福利最明顯地是能夠降低氫能汽車的運營成本，同時也為廣大消費者提供了更經(jīng)濟實惠的出行選擇，有助于激發(fā)購車熱情?！?/p>

有數(shù)據(jù)顯示，作為氫能推廣的重要省份，山東目前已建成濟青氫能高速公路，同時擁有大量氫能產(chǎn)業(yè)鏈公司，2021年山東省重卡保有量100萬輛，2023年9月氫車保有量1200輛，規(guī)劃2025年氫車保有量1萬輛。

上市公司積極布局氫能產(chǎn)業(yè)

氫能產(chǎn)業(yè)的崛起，無疑為技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了空間。面對萬億元產(chǎn)業(yè)鏈的巨大潛力，多家上市公司紛紛加大在氫能領(lǐng)域的布局力度，力求在這一新賽道上取得領(lǐng)先優(yōu)勢。

2月29日晚間，海泰新能公告稱，為支持子公司業(yè)務(wù)發(fā)展，擬對全資子公司增資9600萬元。此次增資主要用于康保-曹妃甸氫氣長輸管道項目建設(shè)。管道目標市場為唐山市的交通用氫、氫冶金、工業(yè)用氫以及城燃摻氫。此舉標志著海泰新能在氫能領(lǐng)域的發(fā)展進一步加速。

此外，部分上市公司在氫能布局已經(jīng)取得一定成效。如隆基綠能(601012)自2021年成立隆基氫能以來，已實現(xiàn)首臺1000Nm3/h堿性水電解槽的成功下線，初步具備500MW生產(chǎn)交付能力。公司還成功中標了我國首個萬噸級光伏綠氫示范項目，并正式投入運營。

昇輝科技(300423)自2021年開始布局氫能業(yè)務(wù)，通過設(shè)立控股子公司、對外投資及戰(zhàn)略合作等方式，全面布局氫能的制儲運加、氫能儲能、交通運輸?shù)群诵漠a(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。2023年1月份，公司聯(lián)營企業(yè)廣東盛氫制氫設(shè)備有限公司開發(fā)的1000Nm3/h制氫設(shè)備下線。華電重工(601226)自2020年開始布局氫能業(yè)務(wù)并成立氫能事業(yè)部，2022年公司自主開發(fā)的1200Nm3/h堿性電解水制氫裝置和氣體擴散層產(chǎn)品順利下線，并形成了150kW氫燃料電池分布式供能系統(tǒng)、質(zhì)子交換膜材料等研發(fā)成果。

新動力(300152)于2022年成功研發(fā)出“氫燃料電池催化劑”最新一代鉑載碳基催化劑產(chǎn)品。新動力董秘宗冉對記者表示：“為了確保催化劑的質(zhì)量和穩(wěn)定性，公司還建設(shè)了首條500g/批次的燃料電池催化劑量產(chǎn)生產(chǎn)線，該生產(chǎn)線去年已正式投入生產(chǎn)。目前，該催化劑嘗試在小范圍商業(yè)化市場進行試樣?！?/p>

此外，冰輪環(huán)境(000811)、中材科技(002080)、京城股份(600860)、美錦能源、厚普股份(300471)、濰柴動力、石化機械(000852)、九豐能源(605090)以及雪人股份(002639)等上市公司均有氫能相關(guān)業(yè)務(wù)布局。

南都電源(300068)日前在投資者互動平臺上表示，公司通過參股新源動力股份有限公司布局氫燃料電池領(lǐng)域?？灯疹D表示，目前公司子公司已對外交付10臺搭載公司氫能產(chǎn)品的汽車。中遠通(301516)在互動平臺中稱，公司有氫燃料電池DC/DC變換器和儲能產(chǎn)品，這兩部分產(chǎn)品收入占比較小。

添翼數(shù)字經(jīng)濟智庫高級研究員吳婉瑩表示：“隨著全球?qū)淠茏鳛槲磥砟茉崔D(zhuǎn)型方向的關(guān)注度不斷提升，多家上市公司將氫能布局提上日程，這一方面有利于提前占領(lǐng)賽道，完善產(chǎn)業(yè)鏈，提高行業(yè)競爭力;另一方面也有助于推動氫能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，促進能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，對早日實現(xiàn)綠色低碳發(fā)展目標發(fā)揮積極作用?！?/p>

國海證券表示，2024年或?qū)⒊蔀闅淠茉串a(chǎn)業(yè)爆發(fā)元年。隨著廉價氫氣供應(yīng)的增加和儲運成本的降低，燃料電池汽車的經(jīng)濟性將進一步提高，有望在交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用。此外，各地政策細則出臺與補貼落地也使得氫燃料電池汽車的產(chǎn)銷有望持續(xù)高增長，2024年氫能及燃料電池行業(yè)將進入放量提速期。

產(chǎn)業(yè)鏈方面，長城證券(002939)分析稱，上游制氫技術(shù)不斷創(chuàng)新突破，電解槽制氫技術(shù)多線并行將兼顧技術(shù)先進性與經(jīng)濟性，建議關(guān)注電解槽設(shè)備企業(yè);中游制氫加氫一體化建設(shè)發(fā)展前景廣闊，建議關(guān)注加氫站建設(shè)企業(yè)和運氫設(shè)備企業(yè);下游FCV產(chǎn)業(yè)推動形成規(guī)模經(jīng)濟，建議關(guān)注FCV創(chuàng)新應(yīng)用領(lǐng)域的企業(yè)。氫能產(chǎn)業(yè)鏈逐步完善，行業(yè)發(fā)展環(huán)境穩(wěn)定，利好氫能制造企業(yè)。

投資方向方面，國泰君安認為，隨著綠氫制取技術(shù)成熟，以及風、光等可再生能源裝機占比提升，電力成本降低，綠氫成長空間將進一步打開。伴隨綠氫制備及應(yīng)用起量，將帶動中游相關(guān)系統(tǒng)配套商出貨。建議關(guān)注兩大方向：一是依托集團資源帶來業(yè)務(wù)訂單的公司;二是具備核心技術(shù)支撐，能快速匹配市場需求的公司。

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